我的美股20倍之旅

原创: 王伟_CFA (如想转载请先联系我们 club.sandhills@gmail.com )


目录

一、10倍交易复盘分析

二、选股逻辑

三、交易经验和教训

一、10倍交易复盘分析 给过去辛苦的480个日夜(6/3/2019-10/22/2020)画了一个完美的句号,完成了20倍之旅,其中一个账户从12.3万美元到139.2万美元(6/3/2019-6/8/2020),收益率1031.7%。自6/8/2020到目前10/20/2020,账户已经到了230万美元,也完成了20倍之旅(之所以分两个区间是在完成十倍之后,将两个账户合并为一个账户,并且增加投资125万美元。下图总账户显示354万美元)。很多中朋友都见证了这一时刻。接下来会再接再厉,继续努力,往下一个目标迈进。在考虑把这一年多的交易记录和如何做到一年20倍的以文章或者问答的形式写出来。本篇文章会着重分析前360天十倍之旅,后面10-20倍就是资产自然的增长了。下面的文章讨论包含了我这一年中选股和操作交易的逻辑,哪些股票带来了最大收益,哪些股票亏损最多,以及这一年来我收获经验和教训是什么。我觉得用图和数据说话可能最直观,最容易理解。

以下这是曲线收益图,不知道为啥只能显示到970%。




有朋友都觉得不可思议,还有人质疑说给账户存钱,收益图也可以做出来。为了证明这段时间我没有往里面存钱。

也有人问我赚了十倍是不是上了很大的杠杆,风险会比较高。下面是我这一年来融资费率和夏普比率sharpe ratio。

一年多融资费率总共不到7k美金,如果利率是3%的话,年化平均借款大概二十几万,这也就是在账户初期的时候资金量不够大,用了一些margin买了一些股票。

下面是Sharpe Ratio 和Sortino Ratio,都是衡量风险回报比的。这两个比率越高越好。

夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分超额报酬;若大于1,代表基金报酬率高过波动风险;若为小于1,代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来,每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例,这个比例越高,投资组合越佳。

索提诺比率是一种衡量投资组合相对表现的方法。与夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之处,但索提诺比率运用下偏标准差而不是总标准差,以区别不利和有利的波动。和夏普比率类似,这一比率越高,表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式。

二、选股逻辑 我这一年做的基本上都是科技股和大盘股,少部分消费股,偶尔做了一些指数和波动率。在进入最香的核心部分数据:哪些股票赚钱最多,哪些亏钱最多,我先简单说一下我的选股逻辑。选股逻辑之前有跟踪我pyq的人,基本上对我的思路也都比较了解。我的选股思路以基本面为主,技术分析为辅。基本面选股,我个人关注科技股和生物医药股多一些,也是跟之前的工作有关系,之前在PE,银行,投资银行都是接触的科技和生物科技公司。本人也常驻在硅谷,所以身边可以接触到很多科技公司,很多同学朋友也都是这些公司,可以通过他们了解到公司最新动向,新产品,大动作。

我喜欢三种公司,一种是由于各种原因价值被低估确但成长性还很不错的公司,可以称为困境反转公司,有时候也叫烟蒂股。这些原因比如解禁、管理层变动、被做空机构发文无端做空、短期财报不及预期等其他原因。 这些股经常短时间内股价会造成很大影响,所以这类公司往往P/E都比较低。我会在股价低迷的时候进去,然后不断加仓(下面会提到仓位管理)。这时候进入,由于股价比较低,风险方面跟追高短期爆发的成长性的公司也较小。剩下的就是耐心持有了。等公司反转,管理层问题解决,下个财报达到预期,都会是爆发的时候。比如之前的AMD跌到1块多(当然这里一年我没有交易),脸书FB(由于财报和疫情两次都跌到130),特斯拉TESLA(财报和车辆出货未达预期跌到200以下),百度bidu(由于财报疫情两次跌到100以下)。